V8娱乐-区块链平台主管QQ83670629--星辉娱乐注册星辉投资要点
关税反制，美系IDM厂商受冲击
4月11日，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地认定规则的紧急通知“，“集成电路”无论已封装或未封装，星辉娱乐进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。该规定发布前，美国流片生产的半导体若在东南亚或中国封装测试，原产地可按照“封装地”认定，但明确原产地按“流片地”后，美系IDM厂商价格竞争力下降，包含CPU厂商英特尔、模拟厂商ADI和德州仪器、射频厂商Qorvo、存储厂商美光科技、功率厂商安森美半导体等。涉及的产品类型主要为CPU、GPU、存储芯片，以及采用成熟制程的模拟、射频、MCU、接口芯片、CIS、功率器件等。
国内相关品类公司有望受益
进口芯片价格的大幅上涨会使得国内客户的采购成本大幅上升，国产同类型芯片的性价比凸显。同时，出于供应链安全的考虑，国产替代的意愿也会进一步增强，为相对应的国产品类公司带来份额提升机遇，尤其是国内成熟制程产品或将受益于关税新政，份额具有提升空间且行业存在潜在涨价可能。
国内晶圆代工厂，国产设备、材料有望受益
海外厂商有望推行local for local政策，以规避中国关税影响，中国大陆的晶圆代工厂有望受益于在地化生产需求。此外，在关税反制的背景下，美国核心半导体设备和材料厂商应用材料、拉姆研究、科磊、杜邦等公司的半导体设备、材料将受到影响，导致上游的半导体设备、材料等进口成本增加，也会提升国内的晶圆厂采购国产设备、材料的意愿，国产替代进程将进一步加速。
投资建议
建议关注：1）半导体设备：北方华创，拓荆科技；2）模拟芯片：圣邦股份；3）晶圆代工：中芯国际。
风险提示
国际贸易摩擦加剧；国内半导体产业技术迭代不及预期；下游客户需求不及预期
今日最新研究报告
查看PDF原文
郑重声明：
东方财富发布此内容旨在传播更多的信息，与本站立场无关，不代表东方财富观点。
建议用户在阅读研报过程中，请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。
文中涉及到的个股
最新研究报告
更多
点击查看全部
热门个股评级一览
更多
个股未来3年盈利预测
更多
个股财务指标排行榜
每股收益
每股净资产
净资产收益率
每股未分配利润
净利润
营业收入
营业收入同比
热门行业追踪
更多
